O Itaú (ITUB4) reassumiu sua posição de banco mais valioso da América Latina nesta segunda-feira, 24 de setembro. Este marco ocorreu após uma significativa queda de quase 20% nas ações do Nubank (ROXO34), reflexo do desempenho financeiro apresentado no último trimestre.
Com a desvalorização, o valuation do Nubank diminuiu para US$ 51,3 bilhões, enquanto o Itaú agora alcança um valor de mercado superior a US$ 53 bilhões, conforme as dados da bolsa brasileira. Essa é a primeira vez desde maio do ano passado que o Itaú ocupa a liderança isolada, após ter sido superado pelo Nubank, que experimentou um crescimento considerável em seu valor de mercado nos últimos meses.
No quarto trimestre de 2024, o Itaú reportou um lucro líquido de R$ 10,8 bilhões, um crescimento de 15,8% em relação ao ano anterior. Ao longo de todo 2023, o lucro acumulado foi de R$ 41,4 bilhões, representando um aumento de 16,2%.
Enquanto isso, o Nubank manteve-se a frente em termos de adesão de clientes, aumentando seu valor de mercado em R$ 113 bilhões ao longo do ano passado, um marco notável para o setor bancário brasileiro. Porém, a situação mudou após o relatório financeiro do quarto trimestre, no qual os investidores e especialistas demonstraram insatisfação com os resultados, especialmente em relação a indicadores como a margem financeira e os impactos das flutuações cambiais.
Os analistas do Citi fizeram uma análise crítica, mencionando que "o Nubank parece adotar uma abordagem mais cautelosa em relação à originação, principalmente de cartões de crédito, mas a leitura sobre os resultados é negativa. Embora algumas dificuldades sejam atribuídas à variação cambial, tendências operacionais estão evidenciando sinais de saturação".
No quarto trimestre de 2024, o Nubank registrou um lucro líquido de US$ 552,6 milhões, uma alta impressionante de 85% em base anual. Durante o ano, a instituição acrescentou 20 milhões de novos clientes.
Analistas da XP Investimentos, Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre, afirmaram que "o modelo do Nubank continua a mostrar eficácia, com o custo de serviço se mantendo estável e o crescimento em clientes – uma adição de 4 milhões a cada trimestre – impulsionando a expansão da receita, além de um pequeno aumento no ARPAC (Receita Média Mensal por Cliente Ativo) em relação ao trimestre anterior".
Atualmente, as ações do Nubank estão sendo negociadas a US$ 10,82 na NYSE, enquanto os BDRs da empresa estão sendo transacionados por aproximadamente R$ 10,50 na B3.