O mercado de Fiagros (Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) está mostrando um crescimento notável em 2025, com um aumento significativo no apetite dos investidores. Somente no mês de janeiro, as ofertas de Fiagros atingiram a impressionante marca de R$ 1 bilhão, marcando um crescimento de quase 160% em relação ao ano anterior, quando a média mensal foi de R$ 403,3 milhões, segundo a Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
Este é o segundo mês consecutivo em que as emissões ultrapassam a casa de R$ 1 bilhão; em dezembro de 2024, o volume total foi de R$ 1,3 bilhão, o que representa o melhor desempenho desde janeiro de 2023. Sergio Cutolo, diretor da Anbima, destaca que o movimento de R$ 1 bilhão em janeiro é um sinal positivo, especialmente considerando que o início do ano costuma ser mais fraco para lançamentos de ofertas.
De acordo com o BTG Pactual, no seu universo de cobertura, pelo menos sete Fiagros estão apresentando retorno de dividendos superior a 15% no acumulado dos últimos 12 meses. O Vectis Datagro (VCRA11) se destaca, apresentando um dividend yield de 20,60%, o que equivale a um retorno isento de imposto de renda de 194% do CDI.
Apesar de seu desempenho, vale mencionar que há desafios enfrentados pelo Vectis Datagro e pelo Grupo APR, que estão com dificuldades financeiras e não conseguiram honrar seus compromissos com os cotistas. Atualmente, aproximadamente 76% da carteira de renda fixa do VCRA11 é pós-fixada, com uma taxa média de CDI + 5,1% ao ano, enquanto 22% são indexados à inflação, com uma remuneração média de IPCA + 8,9% ao ano.
Neste cenário, o Vectis Datagro também é um dos Fiagros que apresenta uma das melhores cotações, com um índice de Preço Sobre o Valor Patrimonial (P/VP) de 0,57, significativamente abaixo da unidade, que seria o valor justo. Se um investidor tivesse colocado R$ 1 mil no VCRA11 há dois anos, teria hoje R$ 764,50, considerando a reinvestimento dos dividendos, enquanto o Ifix retornaria R$ 1.111,90 em condições similares.
Além do Vectis, outros Fiagros também se sobressaem: o Kinea Crédito Agro (KNCA11) apresenta um dividend yield de 15%, retornando R$ 1.101,10 aos seus cotistas. Aqui estão alguns dos destaques:
– Exes Araguaia (AGRX11): Dividend Yield de 16,92% e P/VP de 0,75x
– FG Agro (FGAA11): Dividend Yield de 16,50% e P/VP de 0,83x
– Galápagos Recebíveis do Agronegócio (GCRA11): Dividend Yield de 15,67% e P/VP de 0,56x
– Kinea Crédito Agro (KNCA11): Dividend Yield de 15,02% e P/VP de 0,88x
– Riza Agro (RZAG11): Dividend Yield de 17,63% e P/VP de 0,85x
– Vectis Datagro (VCRA11): Dividend Yield de 20,60% e P/VP de 0,57x
– Valora CRA (VGIA11): Dividend Yield de 16,62% e P/VP de 0,85x
No mês de janeiro de 2025, os Fiagros apresentaram uma captação líquida positiva de R$ 278 milhões, resultado que representa o sexto mês consecutivo de entradas líquidas. Isso fez com que o patrimônio líquido total da categoria alcançasse R$ 42 bilhões, um aumento de 20% em relação a janeiro de 2024. As entradas líquidas foram impulsionadas principalmente pelos Fiagros-FII, que receberam R$ 486,8 milhões. Os Fiagros-FIP tiveram um aporte líquido de R$ 3 milhões, enquanto os Fiagros-FIDC enfrentaram saídas líquidas de R$ 211,8 milhões.
Até o final do mês, 45,7% do patrimônio líquido dos Fiagros era composto por Fiagros-FIIs, seguidos pelos Fiagros-FIP (40,5%) e Fiagros-FIDC (13,8%). Desde outubro de 2024, a contagem dos fundos passou a ser organizada por classe, em consonância com a Resolução 175 da CVM, resultando em um aumento de classes de Fiagros de 99 em janeiro de 2024 para 121 em janeiro de 2025.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/7-fiagros-tem-rendimentos-de-dividendos-acima-de-15-ao-ano-em-2025-111311/