As ações da Smart Fit (SMFT3), listadas na B3, têm se destacado como uma das principais recomendações de investimento do BTG Pactual no setor de varejo da América Latina. Recentemente, os papéis apresentaram uma alta de 0,42%, alcançando R$ 23,86, por volta das 14h12 (horário de Brasília). Em um relatório atualizado, o BTG revê suas expectativas para a empresa, mantendo a recomendação de compra e ajustando o preço-alvo de R$ 27,00 para R$ 28,00 ao longo dos próximos 12 meses. Isso sugere uma valorização potencial de quase 18% em relação ao preço anterior de fechamento.
Os analistas do BTG acreditam que a Smart Fit está iniciando um ciclo virtuoso, sustentado por resultados constantes, demanda consistente, uma economia robusta por unidade e um forte reconhecimento de marca. Observam que, apesar da recente queda nas ações após divulgação de resultados, essa situação pode ser vista como uma oportunidade, pois amplia a flutuação livre e pacifica antigas preocupações de liquidez.
Ainda que existam riscos de curto prazo, como uma avaliação elevada, competição crescente e possíveis problemas de canibalização, os analistas projetam um crescimento anual composto do lucro por ação de impressionantes 39% entre 2024 e 2027. Atualmente, a SMFT3 é negociada a um múltiplo de 19 vezes o lucro estimado para 2025 e a 13 vezes para 2026, segundo os preços atuais.
Analisando o retorno sobre investimentos, se um investidor tivesse aplicado R$ 2 mil na ação há um ano, hoje o valor teria crescido para cerca de R$ 2.093,84, de acordo com fontes de mercado.
No primeiro trimestre de 2025, a Smart Fit reportou um crescimento de 27% em seu lucro, atingindo R$ 140,3 milhões. O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi de R$ 520,2 milhões, resultando em uma alta de 32%, enquanto o Ebitda ajustado apresentou um incremento de 31%, alcançando R$ 538 milhões. A empresa atribui a variação no lucro à maior alíquota de imposto de renda e à contribuição social, em virtude de valores substanciais em juros sobre capital próprio, totalizando R$ 258 milhões, registrados no trimestre anterior.
Ao final de março, a Smart Fit reportou uma dívida líquida ajustada de R$ 3,11 bilhões, comparada a R$ 1,82 bilhão no mesmo período do ano anterior, com uma alavancagem calculada em 1,09 vez o Ebitda. O saldo de caixa era de R$ 2,95 bilhões e a receita totalizou R$ 1,67 bilhão, refletindo um crescimento de 33% em relação ao ano anterior.
Esse desempenho é atribuído principalmente ao aumento de 19% na base média de alunos das academias Smart Fit e à forte expansão de 22% na rede de unidades próprias, além do aumento de 12% no ticket médio em relação ao mesmo período do ano passado. Segundo análise da Empiricus, a Smart Fit inicia 2025 com um crescimento robusto em receita, base de clientes e número de academias, reafirmando sua posição de liderança no setor fitness da América Latina. No entanto, também enfrenta dificuldades relacionadas ao aumento de despesas em marketing, estrutura e pessoal, que superaram o crescimento da receita.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/acao-listada-na-b3-pode-subir-quase-18-diz-btg-113010/