O Itaú BBA expressou uma visão cautelosa em relação às ações da Weg (WEGE3), após a divulgação dos resultados trimestrais da empresa, que não atenderam às expectativas do mercado. De acordo com a análise, não existem indicativos de alta para o papel no curto prazo.
Em uma reunião com o CFO e o gerente de Relações com Investidores da Weg, os analistas do banco notaram que, embora uma leve melhoria nas margens possa ser observada, não há previsão de aceleração nas taxas de crescimento para o segundo trimestre de 2025. As informações levaram o Itaú BBA a afirmar que "não é necessário correr" para adquirir as ações neste momento.
No relatório, foi destacado que a Weg continua a apresentar uma perspectiva positiva e possui novas oportunidades de crescimento a serem aproveitadas. Porém, as ações estão atreladas às expectativas relacionadas ao crescimento, lucratividade e custo de capital, e atualmente não há sinais de uma mudança positiva nessas áreas.
A Weg está sendo negociada a um múltiplo de 22,5x P/L para 2026, o que pode parecer atraente, especialmente quando comparado ao seu múltiplo histórico de aproximadamente 27x P/L. No entanto, o Itaú BBA ressalta a ausência de catalisadores que possam justificar uma reavaliação ou revisões para cima por parte do consenso de mercado. Apesar dessa análise, a recomendação de compra para as ações da Weg foi mantida, com um preço-alvo estabelecido em R$ 65.
Em relação às expectativas para os próximos trimestres, a administração da empresa demonstrou otimismo de que o primeiro trimestre de 2025 pode ter representado o ponto mais baixo na geração de EBITDA, que se situou em 21,6%. A empresa prevê que as margens anuais devem se alinhar à média dos últimos dois anos, cerca de 22%.
Parte dessa potencial melhoria está vinculada às sinergias resultantes da aquisição dos negócios de motores elétricos industriais e geradores da Regal Rexnord. A Weg também observa um aumento na demanda por equipamentos eletroeletrônicos industriais no mercado internacional, sugerindo que a guerra comercial não impactou negativamente suas operações. No entanto, essa tendência só deverá se refletir em receitas significativas a partir do terceiro trimestre de 2025.
Em relação ao mercado nacional, a Weg identifica crescimento em novos segmentos, como a mobilidade elétrica, embora em um ritmo que não sustente um aumento mais robusto nas taxas de crescimento. Na área de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia, a expectativa é de estabilidade tanto em termos de crescimento quanto nas margens.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/weg-wege3-bancao-diz-que-nao-e-preciso-correr-para-as-acoes-ainda-113339/