Em 2025, o Ibovespa demonstra uma valorização impressionante de +34,45% em dólar, tornando-se o melhor desempenho anual desde 2016, quando a alta foi de +66,46%. Atualmente, o principal índice da bolsa brasileira busca romper a barreira de 140 mil pontos, enquanto o dólar encontra-se em torno de R$ 5,40, bem abaixo do pico de R$ 6,30.
De acordo com Einar Rivero, CEO da Elos Ayta, essa valorização é impulsionada pela recuperação das commodities e pela transição política que se seguiu ao impeachment de Dilma Rousseff. O resultado simbólico do Ibovespa em dólar não apenas destaca uma recuperação significativa, como também readiciona o Brasil aos olhos dos investidores internacionais.
Até o dia 4 de julho, o índice fechou aos 26.166,39 pontos em termos de dólar, um nível não visto desde fevereiro de 2024. Porém, essa cifra ainda está 41,5% abaixo do recorde histórico de 44.616,04 pontos, registrado em maio de 2008, indicando que há um longo caminho de recuperação pela frente.
Com o aumento da diversificação dos investimentos, muitos brasileiros estão buscando aplicar uma parte de seu patrimônio em mercados externos, especialmente na bolsa americana. O ETF Vanguard S&P 500 (VOO) se destaca como uma opção popular, permitindo que investidores tenham acesso às 500 maiores empresas dos Estados Unidos. Historicamente, esse índice tende a superar o Ibovespa ao longo do tempo, especialmente com a inclusão de gigantes como a fabricante de chip Nvidia (NVDA), que é uma das líderes em inovações em inteligência artificial.
Contrapõe-se a isso o ETF Ishares MSCI Brazil (EWZ), que, em 2025, mostra um retorno de +30% até a mesma data mencionada, superando o desempenho de +6,76% do VOO. Essa preferência por mercados emergentes também se reflete em um contexto global com maior aversão ao risco frente às tarifas comerciais da administração Trump.
Rivero ainda aponta que a performance superior do Ibovespa se dá, em parte, pela desvalorização do dólar no cenário global, que caiu cerca de −12,65% até o início de julho, realçando os ganhos da bolsa quando medidos em dólares. É importante notar que a valorização visível do mercado de ações brasileiro pode parecer exagerada se desconsiderarmos a fraqueza do dólar e as condições macroeconômicas em evolução nos Estados Unidos e demais mercados.
A análise do Ibovespa na moeda americana é crucial para investidores internacionais, pois essa é a perspectiva pela qual avaliação de riscos e retornos são feitas. Isso permite que os investidores comparem o desenrolar do índice com índices de outros países, como o S&P 500 e Euro Stoxx, possibilita a verificação dos retornos reais em dólares e ajuda a entender como as flutuações da moeda impactam seus investimentos.
Um exemplo claro disso ocorreu em 2020, quando o Ibovespa caiu −20,18% em dólares, mesmo com o índice praticamente estável em reais, demonstrando como a moeda pode distorcer a percepção de performance de um ativo.
Para este ano de 2025, a mensagem do mercado global reforça uma revalorização em andamento, ainda que distante dos picos anteriores. O futuro do desempenho do Ibovespa dependerá de fatores como estabilidade fiscal e a trajetória das taxas de juros, além da confiança dos investidores internacionais no Brasil.
Por fim, dados compilados pelo Investidor10 mostram que um investimento de US$ 1 mil no ETF VOO há 10 anos resultaria em US$ 3.533,48, considerando a reinversão de dividendos. Em comparação, o ETF EWZ teria gerado US$ 1.379,35 nas mesmas condições.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/ibovespa-em-dolar-bate-em-2025-melhor-resultado-desde-o-impeachment-de-dilma-113998/