As ações da WEG (WEGE3), renomada fabricante de motores elétricos, têm enfrentado uma situação inédita em 2025, com uma desvalorização acumulada de 25%. Reconhecida por seu valuation considerado elevado por especialistas, a empresa agora apresenta um cenário diferente que pode despertar o interesse de novos investidores.
Recentemente, um relatório do BTG Pactual analisou a dependência da WEG em relação ao mercado dos Estados Unidos, onde uma tarifa de 50% foi imposta sobre produtos brasileiros. Segundo os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia, Samuel Alkmim e Marcel Zambello, os EUA representam 25% das vendas totais da WEG. O mercado americano, além de ser crucial para o crescimento da companhia, também teve um aumento na demanda por transformadores elétricos.
"Uma parte relevante das vendas da WEG nos EUA é originária de produção local e também do México. As exportações do Brasil correspondem a aproximadamente 30% do que é vendido no mercado americano. A produção de transformadores nos EUA apresenta limitações significativas, resultando em uma importação de cerca de 80% de seu consumo", afirmam os analistas.
A aplicação da tarifa de 50%, se restrita ao Brasil, pode beneficiar competidores de outros países, como Coreia do Sul, México e Índia, que podem conquistar a fatia de mercado da WEG, explicando a queda no preço de suas ações ao longo do ano.
Em termos de análise fundamental, o índice Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP) da WEG está em 7,88, bem acima da média de 1,08 do setor, porém inferior à média histórica da empresa, que é de 10,26.
Embora parte da produção destinada aos EUA não seja diretamente proveniente do Brasil, a WEG conta com uma unidade produtiva no México, que pode acomodar a demanda americana, mostrando uma possibilidade de solução, como apontado pelos analistas do BTG Pactual.
"Se essas tarifas forem mantidas, acreditamos que a empresa terá como alternativas aumentar a produção localmente ou redirecionar mais atividades para o México, que se beneficia de um regime tributário favorável. A aquisição da Regal Rexnord, que opera diretamente nos EUA e em outras regiões, é uma vantagem adicional", comentam.
Em abril de 2024, a WEG finalizou a aquisição dos ativos de motores elétricos industriais e geradores da Regal Rexnord por um valor de US$ 400 milhões. Com as negociações entre Brasil e EUA sobre tarifas em andamento, também há a possibilidade de que equipamentos de infraestrutura energética, como transformadores, sejam considerados estratégicos, podendo ter uma alíquota inferior à tarifa de 50%, como demonstrado na Section 232 que abrange semicondutores e autopeças.
O BTG Pactual mantém a recomendação de compra das ações da WEG, definindo um preço-alvo de R$ 56, o que sugere um potencial de valorização de cerca de 40%. Investidores que aportaram R$ 1 mil em WEGE3 há 10 anos, agora teriam cerca de R$ 6.219,30, considerando o reinvestimento dos dividendos, comparado a R$ 2.599,30 que o Ibovespa teria retornado no mesmo período.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/weg-wege3-cai-25-em-2025-e-sera-que-tarifas-de-trump-abrem-oportunidade-114087/