O cenário das ações da Vivara (VIVA3) ganhou um novo impulso com o recente ajuste nas projeções de preço-alvo por parte do banco Citi e da XP Investimentos. O Citi, por sua vez, reajustou suas expectativas de R$ 28 para R$ 33, o que representa um incremento de 32,7% em relação ao último fechamento, reforçando sua recomendação para compra da ação.
Conforme análise do Citi, a expectativa é que a Vivara melhore seus indicadores fundamentais, cuja performance no primeiro trimestre trouxe incertezas aos investidores. Os pontos de cautela incluíam um crescimento mais tímido da Life em comparação com as previsões, a pressão sobre a margem bruta excluindo incentivos fiscais, estoques ainda elevados e um fluxo de caixa livre comprometido. O relatório destaca: "Identificamos na Vivara uma narrativa com potenciais razoáveis de crescimento e um retorno sobre o capital investido (ROIC) que se destaca, além de uma estrutura quase sem igual para consolidar a indústria".
As estimativas do Citi também indicam que a carga tributária da Vivara deve ser reduzida, uma vez que a empresa volta a se beneficiar de deduções fiscais estaduais. A projeção inclui uma diminuição nos estoques e a tendência de normalização para o segundo semestre, impactando positivamente o capital de giro.
Por outro lado, a XP Investimentos revisou o preço-alvo para a VIVA3 de R$ 26 para R$ 32, o que resulta em um aumento de 27,5% com base no fechamento da última segunda-feira. Os analistas da XP também recomendam a compra das ações. Contudo, a previsão é de uma leve redução de 1,5% no Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), refletindo um crescimento de receita mais contido.
O relatório sugere que os investidores devem monitorar a evolução da receita da Life, que deve acelerar no próximo trimestre. A dinâmica da margem bruta também deve melhorar, apresentando menor pressão nos trimestres seguintes. Ademais, as comparações para as subvenções fiscais podem se tornar mais desafiadoras no terceiro trimestre, mas a nova unidade de distribuição em Espírito Santo deve ajudar a mitigar parte desse impacto.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/xp-e-citi-elevam-aposta-na-vivara-viva3-acao-pode-subir-32-113794/