Recentemente, a BB Seguridade (BBSE3) enfrentou uma onda de revisões em suas expectativas de lucro, que afetaram também as ações de seu controlador, o Banco do Brasil (BBAS3). O UBS BB e a Genial Investimentos anunciaram reduções no preço-alvo e nas projeções de lucro para a seguradora até 2025.
O UBS BB, ao revisar suas estimativas, destacou uma perspectiva mais pessimista para os segmentos de seguros rural, vida crédito e previdência, reduzindo o preço-alvo das ações da BB Seguridade de R$ 46 para R$ 40. Em uma ação correlata, o preço-alvo da Caixa Seguridade (CXSE3) também foi reavaliado, caindo de R$ 18 para R$ 17,50, embora o UBS mantenha uma recomendação de compra para a Caixa, enquanto adota uma posição neutra em relação à BB Seguridade.
Por sua vez, a Genial Investimentos ajustou suas previsões, cortando o preço-alvo das ações da BB Seguridade de R$ 50 para R$ 47,40, mas reafirmando a recomendação de compra. Segundo a Genial, a BB Seguridade é considerada um ativo defensivo em um cenário de juros elevados, beneficiando-se de um modelo de negócios robusto e de uma sólida geração de caixa. A Genial acredita que a ação possui múltiplos atrativos e pode oferecer um retorno em dividendos de 10,8% neste ano. O UBS também estimou um Dividend Yield em torno de 10% para a seguradora.
Em meio a incertezas econômicas, a BB Seguridade se destaca como uma alternativa confiável, combinando resiliência a ciclos de juros elevados, geração consistente de caixa e um valuation atrativo. No entanto, a Genial expressou preferência pela Porto (PSSA3), que apresenta maior visibilidade em estratégias de crescimento orgânico e diversificação operacional.
Quanto ao lucro, os analistas preveem que a BB Seguridade alcançará um lucro de R$ 8,9 bilhões em 2025, refletindo um crescimento de 9,6% em relação aos resultados de 2024. Essa revisão das previsões, que anteriormente eram de R$ 9,1 bilhões pela Genial e R$ 9,2 bilhões pelo UBS, é atribuída à dificuldade da empresa em aumentar os prêmios de seguro e à persistência de captações líquidas negativas na previdência. Importante mencionar que esses relatórios foram elaborados antes de o Congresso National revogar o decreto que elevava o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) aplicado a aportes superiores a R$ 50 mil mensais na previdência privada. Embora a Genial preveja um crescimento mais moderado nos lucros a partir de 2026, na expectativa de uma redução na Selic que poderia diminuir a alavancagem financeira da holding.
Para o segundo trimestre, as projeções ainda são otimistas, com expectativa de alta significativa no lucro da BB Seguridade. A Genial prevê um lucro líquido recorrente de R$ 2,16 bilhões para o trimestre, representando um crescimento de 15,9% em comparação ao mesmo período do ano anterior. Contudo, esse aumento deve ser analisado com cautela, considerando que a base de comparação é interna, já que o segundo trimestre do ano passado foi impactado negativamente pelas chuvas no Rio Grande do Sul.
Apesar dessas avaliações, as ações da BB Seguridade permaneceram estáveis no mercado. No fechamento da última quinta-feira (26), os papéis estavam cotados a R$ 35,19, indicando ainda um potencial de valorização entre 13% a 34%, de acordo com os novos preços-alvo estabelecidos pelos analistas.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/bb-seguridade-bbse3-nao-escapa-de-revisoes-e-tem-preco-alvo-reduzido-113809/