Os REITs (Real Estate Investment Trusts) são comparáveis aos fundos imobiliários brasileiros e oferecem uma excelente oportunidade para investidores que desejam rendimentos em dólar. Eles possibilitam a participação em empreendimentos imobiliários em diversos setores, até mesmo em áreas não disponíveis no Brasil, como cassinos e data centers. No entanto, a taxa básica de juros administrada pelo Federal Reserve, que está na faixa de 4,25% a 4,50% ao ano, faz com que nem todos os REITs sejam rentáveis o suficiente para proporcionar um dividend yield atrativo que também supere esse índice.
Outro aspecto a considerar é o aumento do custo das dívidas dos REITs mais endividados. Ao contrário dos fundos imobiliários no Brasil, que não podem tomar empréstimos para expandir, os REITs nos EUA operam como empresas e têm acesso a financiamentos, o que pode gerar um potencial de valorização mais elevado. Contudo, essa alavancagem pode resultar em oscilações nas cotações dos papéis em um cenário de altos juros.
Analisando o mercado, foram identificados REITs com valor de mercado superior a US$ 1 bilhão que oferecem dividendos elevados e uma taxa de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acima da taxa de juros básica americana.
Um exemplo intrigante é o Crown Castle International (CCI), um REIT voltado para cassinos, que apresenta um dividend yield de 6,36% nos últimos 12 meses, com um ROE surpreendente de 373%. Contudo, apesar de suas margens brutas superarem 70%, o CCI registrou um prejuízo líquido de US$ 4,68 bilhões devido ao alto custo de suas dívidas agravadas pela manutenção das taxas de juros elevadas.
Por outro lado, o Simon Property Group Inc. (SPG), um REIT do setor de varejo, está em uma posição financeira mais favorável, não apresentando prejuízo significativo. Ele destaca-se com um ROE de 62% e um dividend yield de 5,33% nos últimos 12 meses. Um investimento de US$ 1 mil nesse REIT há cinco anos teria crescido para US$ 3.098,02, considerando o reinvestimento dos dividendos pagos trimestralmente. Em contrapartida, o ETF VOO, que replica o S&P 500, teria retornado apenas US$ 2.031,74 em condições similares.
Segue a lista dos REITs que oferecem bons dividendos e ROE superior a 10% ao ano:
– Crown Castle International (CCI): Dividend Yield de 6,36% — ROE de 373,34% — Valorização de +12,05% em 12 meses
– Simon Property Group Inc. (SPG): Dividend Yield de 5,33% — ROE de 62,83% — Valorização de +13,83% em 12 meses
– Lamar Advertising Company (LAMR): Dividend Yield de 4,95% — ROE de 40,95% — Valorização de +11,15% em 12 meses
– Public Storage (PSA): Dividend Yield de 4,07% — ROE de 20,38% — Valorização de +4,78% em 12 meses
– Gladstone Commercial (GOOD): Dividend Yield de 8,29% — ROE de 13,97% — Valorização de +12,37% em 12 meses
– Manhattan Bridge Capital (LOAN): Dividend Yield de 8,93% — ROE de 12,67% — Valorização de +15,82% em 12 meses.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/fiis-nos-eua-quais-reits-pagam-bons-dividendos-e-com-roe-acima-dos-juros-americanos-113681/