A XP Investimentos revisou sua estimativa para o valor justo do Ibovespa ao final de 2025, elevando o número de 149 mil para 150 mil pontos, conforme um relatório divulgado na última segunda-feira (2). Essa atualização segue uma revisão realizada há aproximadamente um mês, quando a projeção foi ajustada em quatro mil pontos.
Os analistas da corretora destacam que a demografia favorável e a robustez das commodities são elementos que sustentam essa expectativa otimista. Além disso, a prometida realização de reformas estruturais e a rápida incorporação de tecnologias, especialmente com os avanços da inteligência artificial, são percebidas como fatores que podem agregar ainda mais valor ao mercado.
Apesar da diminuição no prêmio de risco das ações, a bolsa de valores continua atraente em termos de valuation, sendo avaliada a um múltiplo de 7,9 vezes o lucro. Entretanto, os especialistas da XP alertam que a bolsa pode enfrentar uma correção em função do aumento de 1,5% em reais em maio e uma expressiva valorização de 23% em dólares desde o início do ano. Eles apontam que a redução do prêmio de risco e o impacto negativo nas dinâmicas de lucros, especialmente em relação aos papéis de commodities, podem precipitar essa correção.
Outro ponto relevante destacado é a preocupação com os fluxos financeiros, que ainda estão majoritariamente nas mãos de investidores estrangeiros. Até o final de maio, esses investidores injetaram R$ 12,1 bilhões em ações brasileiras, totalizando R$ 22,6 bilhões no ano. O relatório da XP indica que o sentimento do mercado mudou para "Extremo Otimismo", sugerindo uma possível sobrecompra técnica.
Além disso, os especialistas mencionam riscos oriundos da situação econômica dos Estados Unidos e os desafios fiscais persistentes no Brasil. Nesse contexto, desde o início do ano, a XP tem aumentado a exposição a ações cíclicas locais em seus portfólios. Recentemente, diante do significativo rali do mercado, a estratégia foi ajustada para uma postura de menor risco.
"Começamos o ano com uma maior exposição a papéis cíclicos, como as construtoras, que já mostraram uma alta de 41% até aqui. Neste momento, estamos reduzindo um pouco o beta das carteiras, priorizando ativos de qualidade e com baixa alavancagem", afirmaram os analistas.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/ibovespa-em-150-mil-pontos-veja-o-que-diz-a-xp-113309/