O VBI Prime Properties (PVBI11) demonstra uma significativa assimetria de valor, conforme análises recentes. Com o ciclo de alta da taxa Selic prestes a se encerrar em 2025, muitos fundos imobiliários já têm mostrado crescimento, refletido na valorização do Ifix, que subiu quase 10%, ultrapassando os 3.400 pontos.
Os analistas do BTG Pactual destacam o FII PVBI11 por sua carteira de lajes corporativas bem posicionada, especialmente na região da Avenida Faria Lima, centro financeiro de São Paulo. Com uma taxa de vacância inferior a 10% e preços que atingem R$ 250 por metro quadrado, o fundo atrai a atenção dos investidores.
Para Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, o valor justo para o FII PVBI11 é de R$ 105 por cota, indicando um potencial de valorização de 35% em relação à cotação de aproximadamente R$ 77,85 registrada em 9 de março. Eles explicam que fatores macroeconômicos, como os altos juros das opções de renda fixa, têm desviado investimentos dos fundos imobiliários, especialmente em função de eventos recentes que impactaram o desempenho do fundo, como a finalização do Renda Mínima Garantida do Edifício Union Faria Lima, a saída do China Construction Bank do Edifício FL 4440 e a eventual elevação da vacância.
A dupla de analistas também observa que as cotas do VBI Prime Properties estão sendo negociadas a um valor de firma (EV) de R$ 24,2 mil por metro quadrado, um número que fica consideravelmente abaixo das vendas recentes na Avenida Faria Lima, que superam R$ 40 mil por metro quadrado. Embora haja incertezas no curto prazo relacionadas à absorção de vacância e possível diminuição nos dividendos, a perspectiva de valorização do FII PVBI11 é positiva.
Com um dividend yield projetado em 8,6% para 2026 e um FFO yield de 9,1%, além de um significativo desconto patrimonial de 26%, o BTG Pactual considera o PVBI11 uma das melhores oportunidades entre os FIIs de lajes corporativas. Esse fundo combina ativos de alta qualidade com um preço atrativo, reforçando a positividade para investimentos no médio e longo prazo.
Em abril, o VBI Prime Properties anunciou a venda de 756 metros quadrados do Edifício Vila Olímpia Corporate por R$ 20 milhões, o que representa um aumento de 36% em relação ao custo de aquisição. Essa transação deve gerar um lucro não recorrente estimado em R$ 0,14 por cota, que será distribuído integralmente até o final do primeiro semestre, ajudando a manter os proventos em cerca de R$ 0,50 por cota no período.
Dados do Investidor10 mostram que, se um investidor tivesse aplicado R$ 1 mil no FII PVBI11 há dois anos, hoje seu valor seria de R$ 961,90, considerando o reinvestimento dos dividendos mensais. Em comparação, o Ifix teria proporcionado um retorno de R$ 1.164,90 nas mesmas condições.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/fii-pagador-de-r-0-50-por-cota-tem-potencial-de-valorizacao-de-35-no-medio-prazo-diz-btg-112773/