O BTG Pactual anunciou uma atualização no preço-alvo das ações da Minerva Foods (BEEF3), reduzindo-o de R$ 10 para R$ 8. Apesar dessa diminuição, a ação ainda apresenta um potencial de valorização de 66,32%, recebendo uma classificação neutra pelos analistas. Essa revisão foi realizada após a empresa completar uma capitalização de R$ 2 bilhões, utilizando parte dos recursos para recomprar títulos de dívida com desconto, o que beneficiou os acionistas.
Os especialistas acreditam que o cenário de curto prazo para a Minerva é otimista, impulsionado principalmente por um aumento nas exportações e pela monetização dos estoques. O relatório destaca que, em um mercado que valoriza histórias de crescimento de lucro, existe uma oportunidade tática favorável, mesmo que a empresa enfrente desafios, como uma alta alavancagem e riscos em seu fluxo de caixa, além da possível reversão do ciclo pecuário no Brasil.
A análise também aponta que, com uma relação de 5,1x EV/Ebitda, as ações estão sendo negociadas perto da média histórica de dez anos, que é de 5,3x. Isso implica em uma margem de segurança limitada em termos de valuation. Em um cenário de juros elevados, torna-se complicado justificar a permanência em um ativo que possui baixo rendimento e alto endividamento ao longo de um ano.
Apesar das preocupações financeiras, o BTG Pactual vê uma perspectiva positiva para o desempenho da empresa no curto prazo, o que pode resultar em resultados significativos no segundo trimestre. O banco observa que as exportações da Minerva para a China e os Estados Unidos continuam fortes, com os preços da carne bovina alcançando patamares elevados.
Os analistas mencionam que a Minerva se beneficiou de uma cota de importação livre de impostos nos Estados Unidos, o que possibilitou a antecipação das exportações e a formação de estoques de carne para vendas futuras. Eles projetam que esses estoques serão monetizados no segundo trimestre a preços elevados.
O relatório destaca ainda que o volume de abate de bovinos no Brasil aumentou 32% em comparação ao trimestre anterior, enquanto as vendas cresceram apenas 3%. Essa dinâmica é considerada crucial para a expectativa de margem Ebitda, que deve avançar de 8,8% em 2025 para 9,2% em 2026.
Fonte:https://investidor10.com.br/noticias/btg-pactual-corta-preco-alvo-das-acoes-da-minerva-beef3-113741/